Seguimiento acciones empresas alto crecimiento: NAGARRO SE (NA9)

¿Dónde miras qué directivos han comprado y vendido acciones? Yo lo miro en simplywall.st pero informan con retraso de meses. 

Ha sucedido esto:

Pero la empresa no está quebrada. Aún hay esperanza para quien no se resigne a vender perdiendo la mitad de lo invertido. Copio y pego de Investing:

"H.C. Wainwright reduce el precio objetivo de las acciones de Zynex a 15 dólares. Mantiene recomendación de compra". (Publicado 12.03.2025, 12:29).

(Aclaro: H.C. Wainwright & Co. es una de las instituciones financieras más antiguas y fiables de Estados Unidos. Hacen banca de inversión y otros negocios).

Es decir, que le da un valor de más de 4 veces el precio de cierre hoy en bolsa. No es un +100 % sino un +300 %. Sabemos que las valoraciones suelen estar infladas pero no tanto. La empresa puede valer realmente más de lo que dice hoy el mercado. 

Primero repasemos lo conocido, que incluye lo malo:

"El miércoles, H.C. Wainwright ajustó su perspectiva sobre Zynex Inc. (NASDAQ:ZYXI), reduciendo el precio objetivo a 12 meses de 17,00 dólares a 15,00 dólares, mientras mantiene una calificación de Compra para las acciones. La decisión se produjo después de que Zynex reportara sus resultados financieros del cuarto trimestre y del año completo 2024". (Esto lo dijeron tras conocer el informe de malos resultados pero antes de que hubiese abierto la bolsa).  

(Lo que sigue también es conocido ya en este foro). "La empresa experimentó una disminución interanual del 3 % en los ingresos totales para el cuarto trimestre, alcanzando 46,0 millones de dólares, por debajo de los 53,7 millones de dólares esperados. La caída en los ingresos se atribuyó a pagos retrasados de un pagador, ya que Tricare suspendió temporalmente los pagos para una revisión de reclamaciones anteriores. La suspensión de Tricare es significativa, ya que representa aproximadamente el 20-25% de los ingresos anuales de Zynex. La compañía reportó una pérdida neta de 0,6 millones de dólares, o (0,02) dólares por acción, por debajo del ingreso proyectado de 2,8 millones de dólares".

Todo esto de antes ya es conocido en este foro. Ahora viene la parte que puede dar algo de esperanza: 

 "A pesar del revés del cuarto trimestre, los resultados de Zynex para el año completo 2024 mostraron un crecimiento interanual del 4,4 % en los ingresos totales, alcanzando 192,4 millones de dólares. La compañía también reportó un ingreso neto de 3,0 millones de dólares, o 0,09 dólares por acción. Notablemente, Zynex vio un aumento del 16% en los pedidos para el año".

"En respuesta a los desafíos actuales, Zynex está reduciendo su personal general en un 15 %, lo que se espera que ahorre aproximadamente 35 millones de dólares anualmente. La compañía continúa expandiendo la cobertura de pagadores, lo que podría ayudar a mitigar parte del impacto en las ventas a corto plazo. La dirección de Zynex anticipa un ingreso mínimo de 30 millones de dólares y un BPA diluido de (0,30) dólares o mejor para el primer trimestre de 2025". (Yo no sé lo que es la cobertura de pagadores. La IA dice esto: "cuando una empresa está expandiendo la cobertura de pagadores, generalmente se refiere a que está aumentando el número de fuentes de ingresos o entidades que realizan pagos a sus empleados o colaboradores". No me entero).

Pero atención: la reducción de personal citada en el párrafo anterior se suma a la que realizó  la empresa a mediados de 2024, que entonces fue principalmente un despido de VENDEDORES IMPRODUCTIVOS. Esto redujo mucho sus gastos pero, como algo vendían estos malos vendedores, también redujo los ingresos. Si embargo, esperan que el balance sea positivo para la empresa a largo plazo. Esto lo dijeron en Motley Fool el 26 de julio de 2024 y lo citaban como causa de las caídas en bolsa de Zynex hace algo más de medio año.

"Esto tendrá un impacto a corto plazo en el crecimiento de los ingresos, pero también debería aumentar la eficiencia y la rentabilidad de la empresa a largo plazo".

 La reducción de la plantilla de vendedores todavía está perjudicando los ingresos de la empresa. Ahora a este problema se le han sumado las dificultades de cobro a Tricare. Zynex tiene programada una reunión con Tricare en abril, con la esperanza de que se restablezcan los pagos. Ya nos enteraremos de cómo y cuándo va a pagar Tricare lo que debe.

Mientras se intenta resolver el problema de los cobros (que es algo imprescindible que funcione bien en una empresa), la empresa puede tener un buen futuro por sus innovaciones. Esto lo describen mientras explican por qué han disminuido los beneficios:

"¿Por qué, entonces, disminuyeron las ganancias? Esto se atribuyó a dos factores: primero, la gerencia observó un aumento en las ventas de productos de marca blanca, que sí ofrecen altos márgenes, pero son más económicos y no generan las mismas ganancias totales que NexWave, el producto principal de la compañía para la estimulación eléctrica nerviosa y neuromuscular". (Es decir, que la empresa le hace la competencia a su propio producto principal con productos de marca blanca para dificultar la entrada de competidores en el mercado, aunque esto está reduciendo sus beneficios).

"En segundo lugar, la empresa también está invirtiendo en ensayos clínicos para cuatro productos completamente nuevos en sistemas de monitorización hospitalaria: el oxímetro de pulso NICO; el monitor de sangre y fluidos CM-1600; HemeOx, un monitor de hemoglobina total; y un monitor de sepsis. Todos estos productos pertenecen a Zynex Monitoring Solutions (ZMS), una división que prácticamente no genera ingresos todavía".

"La inversión en estos productos está deprimiendo las ganancias actuales mientras ZMS se prepara para la aprobación de la FDA a fines de este año y en 2025. La gerencia señaló que espera llevar el monitor NICO al mercado y que comience a generar ingresos en la segunda mitad de 2025".

En resumen, que tienen un problema con los cobros que debe resolver la directiva, han tenido un problema con vendedores improductivos que está resuelto o en vías de solución y que han invertido mucho CAPEX en 4 productos nuevos. Salvo por el tema del cobro, esto se parece mucho a la típica inversión en una compañía farmacéutica innovadora, que puede subir como la espuma en bolsa si la FDA les aprueba sus nuevos productos y si además tienen buena aceptación en el mercado. Yo lo veo así: mis acciones han perdido ya la mitad de su valor en bolsa. ¿Cuánto más puedo perder? Dudo que toda la otra mitad porque la empresa tampoco está como para quebrar. ¿Cuánto puedo ganar? Dándole tiempo y yendo las cosas bien, estas acciones podrían multiplicar su precio incluso por 3 o por 4 en un año. Yo acepto el riesgo y me quedo dentro antes que dar por perdida definitivamente la mitad de mi inversión. Sólo hay que tener paciencia.

 

Tesla ha caído más que ZYNEX y ahí está Elon Musk tan pancho.

Bueno, es una versión más de aquel que no quiere saber cómo se fabrica una caña, ni dónde están los peces, ni cuál es la buena técnica para pescar, sino que quiere que le lleves el pez a su mesa. Cocinado a su gusto, claro está. Ley del mínimo esfuerzo, vagancia, desidia. Triste.

Salu2

No creo que vaya a quebrar, y el pánico ha sido exagerado en mi opinión, falla la directiva pero la empresa como tal es buena, tiene productos buenos.

Caída exagerada cuando se pose la arena se hará un suelo, y esta empresa va del llanto a la risa en poco tiempo, igual que ha caído un 50% te puede subir un 30% en un solo día y un 100% en pocos meses.

La directiva es muy mala lleva tiempo haciendo cosas muy raras, empezó pagando un dividendo hace un par de años que luego quito, pago en efectivo y pago con acciones el mismo mes, y desde entonces no volvió a pagar dividendo pero si recompro acciones.

Puede ser que la jugada del dueño pase por retirarla de bolsa a precio barato quien sabe para luego sacarla mas adelante creo tiene un gran % de las acciones....

En tikr puedes ver los movimientos de compra y venta aunque también va con algo de retraso, por que la información en el momento creo nadie la puede ofrecer siempre pasan unos meses hasta que se sabe.

Saludos.

Bueno ese esta fumado totalmente yo creo que ese hombre esta chiflado, ya vendió hace mucho tiempo acciones a saco, no necesita el dinero lo tiene como penitencia.

Saludos.

También puedes tener la aplicación en móvil o en ordenador de google finance, te haces la lista de seguimiento de las empresas que te interesan o tienes en cartera, abajo te suelen salir las noticias de las empresas que te interesan o pinchando en la empresa y las variaciones del precio.

Un saludo.

De verdad te parece exagerada la reacción? A mí después de lo que han hecho en esta presentación de resultados me parece comedida. No me extrañaría verla pronto a dos dólares o menos

Y la directiva para hacer esto tiene que tener alguna jugada, porque ni aposta se gestiona tan mal. Voy a hacer vídeo de esto jaja 

Si me parece exagerada la reacción, muy exagerada hablamos de una caída en un solo día de mas del 50% otra cosa es que la hubiera hecho en varias semanas.

Las perdidas habidas o por haber serán hasta que paguen los getas estos que se han marcado un simpa.

Lo peor es la dirección ya te lo dije hace mucho tiempo no me dan buena espina no por que tengan motivos ocultos sino por que son "bobos"....

Las maquinas no se pueden entregar sino se cobran, es problema del que compre que busque financiación, maquina que se venda dinero integro que se cobra y sino de nada sirve vender mas cada año por que sino paga ni el Tato al final quiebras seguro.

Saludos

A mi tambien me parece exagerada. 

Buen topic para un video :P 

Yo creo que en el vídeo explico bien mis razones.

Ojalá me equivoque no quiero que perdáis dinero los que os quedáis pero yo soy sincero. Para mí no es exagerada, es más creo que puede bajar otro 50% de ahora en adelante sin problema. Y me da que el jefecillo hará algún anuncio que para el accionista no será bueno.

Ya depende de cada uno yo como digo es por mí manera de hacer las cosas. Si mañana zynex se va a 300 me da igual, para mí no he cometido un error. La empresa presenta bpa de hace 15 años, beneficio neto igual que en 2007 y te dice que el año que viene aún peor.

Poco se puede confiar, yo veo bastante claro que se va al agujero. Pero también podría irse a mil dólares quién sabe

Haceros cuenta que su precio justo ahora sería 1'5$ o así. Y si el año que viene da bpa negativo ya... Esto no remonta

Igualito que inmode que aunque no use la caja cada año mejora el bpa, el beneficio etc y además recompra acciones de verdad

Si vas a llevar razón... camino de los 3 va hoy...

Yo es que lo veo super claro. No soy como no lo veis así, desde que leí la presentación de resultados lo vi clarísimo. No sé cómo podéis confiar en esta empresa y sobretodo en esta directiva. Lo de la presentación no tiene nombre

Si la cosa es muy sencilla...

¿Comprarías Zynex a día de hoy?

La respuesta es NO, es sencillo da pérdidas, no crece el BPA, tiene problemas en la dirección...

Luego para comprar el que no tenga no debería hacerlo pese a las caídas, por que no hay visibilidad alguna a medio plazo, comprar ahora es complicarse la vida, o incluso promediar cuando baja puede ser un error, te puedes meter en un problema mucho mas grande DESDE MI PUNTO DE VISTA.

Ahora bien sino compraría esta empresa lo normal en una cartera a largo plazo es deshacerse de ella si uno la tiene, el motivo para tener una empresa en cartera de las de conservar a toda costa, es por que esa empresa crezca en ventas, tenga BPA en aumento genere FCF...etc.... por tanto sino cumple esos requisitos se busca la salida menos dolorosa.

A ver la caída para el que estuviera ya dentro es acuchillo, pero no hay por que ponerse nervioso y buscar la salida menos dolorosa, esto se puede hacer de manera simple, lo primero esta claro la pillada esta ahí, por tanto mantener la calma y no dejarse arrastrar por el pánico de mercado, y ver como progresa en los próximos meses, y al tiempo usar esas pérdidas para sacarlas beneficios de alguna manera, y eso se hace lógicamente compensando con ganancias obtenidas en otras operaciones, por lo tanto en este caso Zynex pasa a ser descartable para el que considerara era una empresa de largo plazo, que debe ir reduciendo o eliminando cuando mas beneficioso sea y no dejarse arrastrar por el pánico, se puede tener en cartera para compensar fiscalmente otras operaciones ganadoras y se puede ir reduciendo al ritmo que uno estime oportuno, se pueden guardar hasta fin de año y compensar con ganancias obtenidas para pagar menos impuestos.

Saludos.