Buenos días,
Al parecer en TR no hay que presentar el W-8ben, pero no me queda claro el por qué, al parecer es un hecho de que sólo retienen el 15%, pero se exponen algunos motivos un poco raros, en algunos sitios dicen que es por qué:
“En Trade Republic no solicitamos el formulario W8-Ben a los clientes porque recolectamos esa información en el registro inicial.”
Pero yo me creo más la explicación que da Chat-GPT
Trade Republic, al ser una plataforma de inversión alemana, no requiere el formulario W-8BEN porque actualmente sus clientes no invierten directamente en activos estadounidenses, sino en activos domiciliados en Europa, como acciones europeas, ETFs europeos o ADRs de acciones estadounidenses.
¿Por qué el W-8BEN no es necesario en Trade Republic?
El formulario W-8BEN es esencial en brokers que permiten la inversión directa en acciones y bonos estadounidenses. Este documento ayuda a los inversores extranjeros a beneficiarse de un acuerdo de reducción de impuestos entre su país y Estados Unidos, en general para reducir la retención de dividendos de 30% a 15% (o menos, según el país). Sin embargo, Trade Republic utiliza ADRs (American Depositary Receipts) y otros instrumentos financieros europeos para ofrecer exposición a acciones estadounidenses. En este caso, los impuestos aplicables ya están procesados a nivel de intermediario, lo cual exime a Trade Republic de solicitar este formulario.
¿Qué ocurre con los impuestos en los dividendos de activos extranjeros?
Para los dividendos de empresas estadounidenses a través de Trade Republic, la retención final puede variar. Dado que la inversión no es directa, es posible que los dividendos recibidos ya incluyan la retención de impuestos acorde a las normativas europeas. Esto significa que se aplican retenciones a través de mecanismos en los que ya no es necesario el formulario W-8BEN.
Alternativas si deseas invertir directamente en EE.UU.
Si prefieres tener acceso directo a acciones estadounidenses y minimizar la retención fiscal, te convendría optar por un broker que gestione directamente el formulario W-8BEN para sus clientes. Brokers como Interactive Brokers o Degiro ofrecen este servicio, permitiendo una retención más baja de dividendos gracias al tratado fiscal entre Estados Unidos y países europeos, incluida España.
Como no sabía lo que eran le he preguntado a Chat-GPT que eran los ADRs (American Depositary Receipts) me dice esto:
Los American Depositary Receipts (ADRs) son certificados financieros emitidos por bancos estadounidenses que representan acciones de empresas extranjeras. Los ADRs permiten a las empresas de fuera de Estados Unidos listar indirectamente sus acciones en mercados estadounidenses, como la Bolsa de Nueva York (NYSE) o el NASDAQ, sin tener que cumplir con todos los requisitos y regulaciones que aplican a las compañías estadounidenses.
¿Cómo funcionan los ADRs?
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Emisión por un banco depositario: Un banco estadounidense compra o recibe acciones de una empresa extranjera y las deposita en una cuenta. Luego emite ADRs equivalentes a esas acciones.
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Equivalencia: Cada ADR puede representar una o varias acciones de la empresa extranjera (o incluso una fracción de una acción).
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Cotización y transacciones en dólares: Los ADRs se negocian en dólares estadounidenses y están sujetos a las normativas del mercado estadounidense, facilitando su compra para los inversores en EE.UU.
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Dividendos y derechos de los accionistas: Los tenedores de ADRs suelen recibir dividendos y tienen ciertos derechos, aunque las decisiones importantes generalmente están sujetas a la administración del banco depositario.
Ventajas de los ADRs para inversores y empresas
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Para inversores estadounidenses: Los ADRs permiten diversificar en empresas extranjeras sin la necesidad de operar en bolsas internacionales, ahorrando en comisiones de cambio de divisas y complejidades fiscales adicionales.
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Para empresas extranjeras: Ofrecen acceso al capital de los mercados de EE.UU. y mayor visibilidad internacional sin tener que cumplir con todas las regulaciones de una oferta pública inicial (IPO) en EE.UU.
Tipos de ADRs
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ADRs patrocinados: La empresa extranjera colabora directamente con el banco depositario en la emisión de los ADRs. Pueden listarse en las principales bolsas de EE.UU. y suelen ofrecer mayores derechos a los inversores.
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ADRs no patrocinados: Emitidos por un banco sin colaboración directa con la empresa extranjera. Generalmente, solo se negocian en el mercado extrabursátil (OTC) y pueden ofrecer menos derechos.
Ejemplo de cómo funcionan Imagina que una empresa española, como Banco Santander, decide cotizar en EE.UU. sin hacer una IPO directa. El banco depositario estadounidense emite ADRs del Banco Santander. Si compras uno de estos ADRs, tienes derecho a los dividendos de Santander y participas en su valor bursátil, pero operas en dólares en el mercado estadounidense.
¿Por qué los usa Trade Republic?
Trade Republic ofrece ADRs para que sus clientes puedan invertir en acciones de empresas estadounidenses sin hacerlo directamente. Esto le permite evitar la gestión de documentos fiscales adicionales, como el W-8BEN, al manejar activos de empresas estadounidenses "indirectamente" a través de ADRs europeos.
