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Anton74 01/03/25 13:10
Ha respondido al tema ¿Es preocupante que casi todo el mundo este metiendo dinero en el SP500?
Buenos días, te entiendo, y estoy de acuerdo en que la inversión pasiva no contribuye a la volatilidad. Y la forma en que afecta a los precios desde luego es diferente que los traders, pero aun así tienen un efecto importante. Por poner un ejemplo, el rebalanceo de los planes de pensiones de fin de mes, el que hicieron ayer, hizo que esos fondos compraran bolsa y vendieran bonos por 13.000 millones a finales de la sesión, en buena parte es lo que hizo girar la bolsa a positivo, o reforzó ese giro.Los flujos pasivos afectan de manera diferente, pero afectan. Mantienen la "desigualdad" en la bolsa, de cada euro que se invierte en un indexado del S&P500 0,40 van a 7 empresas, y 0,60 se reparten entre las otras 493. Sin el dinero invertido desde esos indexados en las 7 magníficas su valoración sería otra.Otro ejemplo son los despidos, en caso de crisis/recesión, tienen un efecto inmediato en bolsa, al verse reducido ese flujo pasivo mensual de aportaciones a esos planes. El efecto de un trader y un flujo pasivo no es comparable, pero tampoco se puede ignorar debido al su enorme tamaño.Saludos
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Anton74 28/02/25 12:25
Ha respondido al tema Fondos de inversión VS acciones, me ayudaria dierais vuestra opinión.
Buenas, las personas que nombras ni me suenan. Batir los índices es dificil, también porque se necesita formación, consistencia y dedicación. Si ya no lo consiguen un grupo de gestores bien formados que se dedican a ello 40 horas a la semana menos lo puede conseguir el típico inversor particular. Quien te diga que batir un índice es fácil es un vendedor de humo.El beneficio de un fondo de inversión está en que te permite manejar la plusvalía fiscal. Y lo de stock picking tiene sentido donde escasean los fondos (por ejemplo no hay fondos ni ETFs de Defensa Europea) y en tiempos como el actual donde las acciones individuales van en todas direcciones y no correlacionan con los índices. Pero tendrías que acertar en la acción que va en la dirección correcta, y acertar siempre es imposible por lo que tienes que tener una estrategia para minimizar y controlar el riesgo. Es mucho trabajo, si no te dedicas a ello, es más facil invertir en fondos y ETFs donde también puedes hacer stock picking pero en sentido de elegir sectores, regiones, estrategias (value, growth...), etc. Saludos
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Anton74 28/02/25 10:39
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas
Desde luego, hay motivos para la lateralidad (de momento) de EEUU y el auge de Europa, demasiados para comentar en detalle (paz en ucrania, rearme militar, giro al proteccionismo (=reinversión en industria), inversión en IT para no depender de las big tech, ya estábamos en recesión, etc.). Y tiene una baza importante que EEUU no tiene, y es que producimos más de lo que consumimos (igual que hace China). EEUU consume más de lo que produce, de ahí su déficit de comercio, y eso es una debilidad, no una fortaleza, por mucho que lo use como arma de negociación. Es muy complejo para entrar en detalles, pero EEUU o reduce consumo o incrementa producción. Los aranceles van en esa dirección, suben los costes de importaciones (menos consumo) y fomentan la producción interna (más producción). Las demás medidas (despidos de funcionarios, deportaciones) también reducen el consumo. Eso es negativo para la economía (y bolsa), pero entra dentro de la guerra geopolítica por los materiales (que iguala a poder), por algo están interesadas EEUU y Rusia en Ucrania, porque tiene minerales, y Groenlandia igual. Por eso hace lo que hace, para intentar (¿a la desesperada?) reforzar su posición frente a los que tienen esos materiales (Rusia, China) o producción (Europa). EEUU prioriza la geopolítica y sacrifica la economía como arma.La política de EEUU a corto plazo (meses, años) es mala para la economía pero necesaria desde su punto de vista si quiere mantener su poder en el mundo. Honestamente es una guerra que a la larga (décadas) dificilmente puede ganar sin expansión de territorio y población. De ahí también que no va tanto en broma lo de anexar Groenlandia y Canadá. Si EEUU quiere mantener el poder tendrá que igualar a China en tamaño/población.Se supone que el acercamiento de Trump (capitalismo) a Putin (comunismo) tiene dos explicaciones plausibles. Una, la oficial, que lo hace para alejar a Rusia de China, y otra, la que no se puede decir, que es un enchufado de Putin.En cualquier caso, el mundo ha cambiado, y lo de EEUU siempre lo hace bien ya no vale. El objetivo de EEUU es el poder, ya no es la economía, es algo a tener en cuenta.Saludos
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Anton74 27/02/25 17:54
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas
 Cuando la bolsa sufra un revés, muchos inversores dirán que se trata de un Black Swan imposible de reconocer; sin embargo la mayoría de eventos no son tan Black Swan, y solo hace falta ser conocedor de la Historia Financiera (unos de los cuatro pilares de la bosa del libro de William Bernstein si bien creo recordar). El black swan ya está sobrevolando desde hace un buen tiempo. La bolsa de EEUU lleva ya 6 meses en lateral, tecnológicas muy sobrevaloradas, el consumidor ha pasado la semana pasada el umbral de optimismo al pesimismo, los bonos auguran recesión, medidas de Trump que a corto plazo van contra la economía (despidos, deportaciones, aranceles), etc. Ya llevo mucho tiempo fuera de EEUU y de las big tech, y no hay necesidad de estar dentro viendo como lo hacen las alternativas como Europa. Nadie sabe lo que va a pasar, y bien puede EEUU seguir subiendo, pero por cautela prefiero coger esa subida en Europa. Si la situación cambia ya habrá tiempo para volver a la bolsa de EEUU. No hay que enamorarse de las inversiones, hay que saber seguir el mercado, tomar beneficios, reducir riesgos, etc. Saludos
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Anton74 27/02/25 12:35
Ha respondido al tema 5.5% de dividendo y crecimiento futuro: este REIT
Tampoco la conocía pero me llamó la atención el buen análisis de @Cristiacalle. Por dar una crítica constructiva con una visión diferente hay varias cosas que no me gustan. Lo que a mi me preocuparía es esa deuda que hay que refinanciar de golpe en noviembre, y también los motivos (que desconozco) que llevaron a financiar un proyecto de muy largo plazo con un bono a solo 5 años (al 1%). Entiendo que paga menos intereses, y viendo que recapitalizaron, pues parece que tenían problemas mayores de los que preocuparse y quizás financiacion a largo plazo no era posible. Estaría por ver si ahora pueden, con los intereses en 3.35%.Otro aspecto que preocuparía es esa recapitalización ya que si tiran de ese tipo de movidas pues no sabes cuando van a volver a hacerlo. También, el gráfico a largo plazo tiene un toque de "boom-burst", no digo que sea el caso, pero parece el típico gráfico de burbuja que se desinfla. Por técnico está en tendencia bajista clara, parece respetar bien las medias mensuales, con la SMA50 como resistencia (ya la perdió como soporte) y la SMA100 haciendo de momento de apoyo. Si la pierde se iría a la SMA200 en €36, quizás con algo de soporte en el FIBO61.8 en €61.80. Debajo de la SMA200 ya se iría a los 10-20 euros. Por técnico el gráfico es bastante feo, entán en juego los soportes en 57.60 y 62.40.Por último, en bolsa ya sabemos que los chollos no existen, si el mercado la valora en x pues motivos habrá. En resumen, lo veo más como un valor especulativo con el que hay que andar con cuidado, es solo mi opinión.Saludos
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