Total Energies es una acción energética que los inversores deberían poseer ahora mismo, según Brian Arcese, gestor de cartera de la firma de inversión Foord Asset Management.
Arcese, que gestiona el Foord International Fund de rentabilidad absoluta, destacó al gigante francés del petróleo y el gas por sus fuertes flujos de caja y su balance.
Además, Total Energies, que también tiene operaciones de energía renovable, cotiza a una valoración baja con un alto rendimiento de dividendos a futuro (pagos previstos) de alrededor del 5%, según el administrador del fondo, lo que proporcionaría resiliencia durante una recesión.
Las acciones totales se cotizan con un descuento significativo en comparación con las acciones de Exxon Mobil, Chevron Shell y BP sobre una relación precio-beneficio a futuro de 6,8 veces, según datos de FactSet.
La petrolera cotiza en las bolsas de valores de Nueva York y París. Si bien Total no se encuentra entre las 10 mayores inversiones del fondo de Arcese, Foord Asset Management es un inversor en la acción.
¿Por qué invertir ahora en acciones de energía?
Arcese dijo a CNBC Pro Talks que alrededor del 15-20% de la cartera de acciones de Foord está asignada a acciones de materias primas y energía. Considera que estas empresas son una protección eficaz en tiempo real contra una inflación elevada y persistente, lo que no es su escenario base para el mediano plazo.
“El crecimiento económico o la inflación pueden continuar durante más tiempo del que esperamos. Por lo tanto, no son sólo las inversiones directas en materias primas las que pueden ofrecer esa protección contra la persistencia de la inflación, sino también las acciones”, dijo frente a una audiencia en vivo en el campus de la escuela de negocios de INSEAD en Singapur .
Los inversores suelen conservar las materias primas para protegerse contra los aumentos de los precios al consumidor.
Además, Arcese cree que la transición a la energía limpia llevará más tiempo de lo previsto, lo que hace que las reservas de petróleo y gas sean una mejor inversión ahora. El gestor de cartera explicó que a medida que los tipos de interés han aumentado, la financiación de proyectos de energía eólica y solar se ha vuelto mucho más cara en el actual entorno de mercado.
“Hemos visto que muchas empresas enfrentan desafíos importantes para cumplir el tipo de compromisos que se habían asumido anteriormente”, dijo el administrador del fondo.
A principios de este mes, los promotores cancelaron dos proyectos offshore en Estados Unidos con un coste de 5.600 millones de dólares, ya que los crecientes costes de producción redujeron sus beneficios.
La industria de la energía eólica está en el momento decisivo: las acciones caen y las ganancias se desmoronan
“Es fantástico invertir en empresas que sean únicamente renovables. Pero la economía debe tener sentido para que la empresa exista durante un período lo suficientemente largo como para que la transición energética se haga realidad”, añadió.
Antes de unirse a Foord, Arcese trabajó en Morgan Stanley y ayudó a hacer crecer su emblemático fondo de acciones internacionales desde su creación hasta tener 3.500 millones de dólares en activos bajo gestión.
¿Qué dicen los analistas sobre TotalEnergies?
Los analistas de acciones del banco de inversión UBS pronostican un rendimiento de distribución “estable” del 11% para las acciones el próximo año, lo que incluye recompras de acciones. También esperan que las acciones suban un 12,5% en los próximos 12 meses hasta los 71 euros por acción.
Los analistas de Scotiabank tienen una calificación equivalente a mantener sobre las acciones que cotizan en EE.UU. con un precio objetivo de 68 dólares, donde se cotizan actualmente las acciones. El banco de inversión cree que si bien la compañía está progresando bien en sus inversiones a largo plazo, el precio de las acciones actualmente capta gran parte del potencial alcista si el precio del petróleo se mantiene por debajo de los 92 dólares el barril durante el resto de este año.
“Los sólidos resultados energéticos integrados y la ejecución eficiente del proyecto darán confianza a la gerencia para avanzar en la estrategia orientada a la transición y no esperamos un ajuste de estrategia similar al de BP y SHEL”, dijeron analistas de Scotiabank dirigidos por Paul Cheng el 27 de octubre.
De manera similar, los analistas de RBC Capital Markets dijeron que el trimestre anterior transcurrió “sin incidentes” para TotalEnergies y reiteraron su calificación de “desempeño sectorial” (o mantener) en otros bancos de inversión. RBC espera que las acciones que cotizan en París aumenten un 10% hasta los 70 euros por acción. “Dada la sólida racha que ha tenido TTE, vemos una mejor relación riesgo-recompensa en otras partes del sector y mantenemos nuestra calificación de desempeño del sector”, dijeron.
